九坤量化私募员工待遇怎么样(上海九坤量化投资基金经理是谁)

近年来，国内量化投资行业经历了风云激荡的发展历程，整体规模突破万亿，跃入发展新阶段。九坤投资作为国内成立最早的一批量化私募管理人，过去十年间与中国资本市场相伴成长，深耕量化领域，实现自身的迭代蜕变与积淀。

作为中国量化领域的先行者，九坤率先建立了完备的人才培养体系，不断累积实践经验，充分激发团队智慧。在技术方面，执着于追求科学和技术的极致，以数据和算法为眼，以算力和高效决策为手，精进战术技术，不断自我迭代。同时不忘向社会传达长期投资理念，致力于为投资者持续创造价值。

今年是九坤投资成立的十周年，公司迎来了重要的发展里程碑。九坤投资CEO王琛表示，新的十年，九坤将拥抱全新的发展阶段，始于量化，精于投资，但未来将不止步于量化投资。九坤希望可以将量化的科学思维体系、长期投资理念、不断迭代优化的技术能力等逐步延展至更广阔的社会领域，践行公益，支持科研，回馈社会。

九坤投资创始合伙人、CEO 王琛

九坤投资创始合伙人、投资总监 姚齐聪

九坤投资是国内成立的第一批量化私募之一，CEO王琛从清华大学理论计算机博士毕业后，加入了美国知名的量化对冲机构千禧年投资，并在此结识了九坤的另一位创始合伙人、毕业于北京大学数学科学学院的姚齐聪。

2010年，在中国资本市场的发展过程中具有里程碑意义的股指期货正式上市，市场终于迎来了真正意义上的风险对冲工具，这为量化行业的成长提供了赖以生存的土壤。当时身在华尔街的王琛敏锐地察觉到，国内量化行业将迎来从0到1的机遇。同年底，他决定与姚齐聪一同回国创业。

2012年，九坤投资正式成立。王琛表示，公司在成立之初便树立了努力的方向，希望中国能有一家具有国际竞争力的量化机构。这不但需要量化投资策略能在当时的中国市场创造收益，更需要通过体系化团队的架构，在策略迭代和技术创新方面实现可持续发展。

在过去的十年间，九坤不断拓展创新科技在投资领域的应用，从问题的本质出发透视规律，并不断打磨技术细节。站在当下时点回看之前的目标，王琛感慨颇多，他表示，“如今的九坤已经有了长足发展，在人员团队、策略迭代、技术实力等方面都有明显的提升。过去的十年，九坤经历了从0到1，而现在面临的是从1到100的跨越式发展阶段。新的阶段对管理人提出的评价标准更高、更严苛，我们需要保持对团队的专注、技术的专注以及投资能力的专注，保持面向未来持续发展的动力。”

量化是一种具有非常强科学性的方法论，九坤将自己的内核定位为一家科技公司，希望可以通过科技驱动打造属于中国的量化竞争力。在量化行业激荡发展的背景下，九坤投资也完成了第一个十年的迭代蜕变与积淀。

进入新阶段，王琛表示，九坤会继续以打造具有国际竞争力的量化投资能力为目标，保持对量化策略的迭代和创新，为投资者实现长期稳健的投资体验。九坤十年发展始于量化、精于投资，但未来也将不止步于量化投资。站在新十年的起点，希望可以将量化的科学思维体系、长期的投资理念、不断迭代优化的技术能力延展至更广阔的社会领域，获得财务上的收益后回报社会、践行公益、支持科研。从2018年开始，九坤投资在公益方面持续投入，用于支持教育、基础科研、乡村振兴、灾难疫情救助等方面。未来，九坤投资希望积极搭建公益平台，以科学的态度去打破壁垒，促进知识的分享，帮助更多人用科学的方式探知世界规律，创造积极的社会价值。

量化投资是一个需要保持对技术持续迭代创新的行业，优秀的人才在其中的作用不言而喻。据了解，九坤投资是国内最早开始建立人才培养体系的量化机构之一，在量化行业乃至整个资管行业都极具特色。

“对于一个团队来说，靠的不仅仅是招揽人才，还需要持续地培养和塑造人才，形成人才梯队。我们团队的人数增长，一直走在规模增长的前面。”截至目前，九坤已经形成优秀且极具活力的人才梯队。

王琛介绍称，九坤从很早就建立了从应届生中选材、自主培养策略团队的战略，当前策略团队的主要骨干都是5-6年前从毕业就加入九坤，逐步走到现在位置的。最近几年，九坤在持续加大选材力度的同时，也建立了针对优秀毕业生的三大项目。一是雁栖计划，从2020年开始，针对已经申请海外名校但因疫情计划延期入学的优秀人才，为其提供量化实战平台。二是梧桐计划，主要面向全球优秀的本硕应届毕业生，旨在选拔出最具极客精神的量化新星，提供的具体岗位包括数据科学家、AI算法研究员、AI架构工程师等；三是揽月计划，致力于培养具有量化全业务链知识的未来领袖，在基金运营、交易支持、数据分析、财务法务等岗位进行轮岗，面向未来更加多元化、国际化的业务场景，打下人才基础。

除此之外，九坤投资自2017年开始打造量化新星挑战赛，邀请全球各地顶尖技术高手同台竞技，累计吸引了来自清华、北大、麻省理工、牛津等众多国内外顶尖高校超过2000多只队伍报名参赛，其中超过50位参赛选手最终凭借优异的赛事表现成为九坤的一员。

相较于其他量化机构，九坤投资的另一特点在于其产品和资管定位。在市场波动的过程中如果频繁择时，容易使投资人的投资回报和产品的业绩表现不能完全匹配，这也是很多资管机构共同面临的问题。自2018年开始，九坤坚持发行三年锁定期产品，以防止投资者过于频繁的申赎，期望使投资者真正挣到钱，改变之前较为短视的投资观念，逐渐接受与相信长期主义。

“我们宁可放弃更快的规模增长速度，但仍希望能够找到更适合九坤、更认可长期投资理念的投资者。通过三年锁定期的产品设计，形成一个更长的投资观测期，尽量避免因无序择时最终又踏空的情况，最终为投资人带来更好的投资体验与业绩回报。这是我们在过去几年坚持在做的一件虽然很难、但我们认为正确的事情。”王琛说道。

2014年对于九坤而言也是一个的重要时点，除了在中国证券投资基金业协会完成登记备案外，当年A股市场风格的反复切换所带来的市场风险，也为其完善风控体系提供了一个契机。

王琛回忆称，在2014年底，市场出现剧烈的风格变动，对量化机构而言，在那个时间点如果风险敞口暴露比较大，回撤也是非常显著的。“2015年的股市异常波动对我们来说是一个挑战，但同时也是推动九坤做出新的重大战略决策的契机。”王琛说道。在经历了这样的市场波动后，九坤坚持风控优先，以产品业绩的稳健性为核心，不盲目追求业绩短期的爆发力，而是将业绩的稳健性与长期性作为目标。

王琛认为，风险指的是一种不确定性。量化是一种科学的投资方法，需要抓住可控的变量，规避掉会对投资组合产生负面影响的不可控的因子。量化投资就是在收益和风险之间做选择，达到最优的平衡点。

剖析九坤的风险管理体系，会发现其呈现出矩阵式、多层次及多元化特点，囊括了事前的风险识别、风险建模，事中的风险监测与控制，以及人工值守等。具体来看，首先，九坤非常重视对于风险的理解与识别。因为只有在对风险本身有相对完备的认知的基础上，才能对各类可能出现的场景进行完善。其次，需要考虑如何对风险进行有效量化，限制在不同风险因子上的敞口暴露。九坤十分重视事前的风险建模过程，将风险量化后设置风险预算，并在预算之内控制风险。最后，由于事中的快速反应机制对量化来说也是一个非常大的挑战，九坤会在事中部署实时的风险监控和预警，并由人工值守和自动监控进行辅助，通过人为的快速判断或及时调整应对方案，来控制盘中的风险。

对于资管机构而言，如何把握好规模与业绩的天平是必须要面对的课题。九坤作为量化行业的先行者，恪守规则，严控规模。在资管行业激荡发展的背景下，量化机构备受资金青睐，规模增长迅速。但在2018年5月，九坤却主动选择封盘，暂停股票类策略产品的募集，成为量化行业第一家主动控制规模的机构。在此之后，九坤一直坚持以适当限制募集额度来控制整体管理规模，避免规模过快增长，保证策略规模和策略容量、策略能力相匹配。

在量化这一竞技场中，技术的迭代速度是制胜法宝之一。王琛直言，从量化过去几十年的发展历程来看，技术手段持续升级，量化机构需要紧跟技术发展的浪潮，以长期保持行业竞争力。

“2019年，人才和技术的成熟度已经对量化领域形成了非常强的推动效应，所以当时在人工智能大规模推广应用的阶段，我们迅速意识到浅尝辄止是远远不够的，而是需要更大的投入和更全面地进行人工智能方向的技术迭代。”王琛表示。

在随后不到一年的时间内，九坤快速搭建了人工智能方向的技术团队，成立了AI实验室，建立起北溟超算集群，快速完成在人工智能方向上的技术突破。在新的阶段，九坤很大一部分量化交易策略和执行已转为了由人工智能、大数据等技术进行驱动。

“我觉得这应该是我们持续追求技术浪潮的起点。近年来我们的管理规模不断增长，已超600亿人民币，这也得益于此次在人工智能方向的技术迭代。”

除了抓住重大的行业迭代节点以外，九坤在技术方面不断优化细节，提高效率。王琛认为，量化投资的核心就是三件事情：数据、算法、交易执行。为了能够提供前瞻性的研究支持，九坤陆续成立了三大实验室。

在数据方面，九坤投资成立了数据实验室(DATA LAB)，其愿景是希望能够收集和挖掘更多的信息及数据来源，获取更丰富的另类数据和大数据场景，通过AI技术及大数据技术的研究和积累，为投资赋能。在算法方面，成立了人工智能实验室（AI LAB），推动前沿AI和机器学习理论在量化投资领域的落地、优化和创新。在交易层面，成立的水滴实验室，主要是针对一些软硬件基础架构的性能优化，包括对于整个交易的技术研究、底层AI架构的研究、硬件的研究等等。

此外，九坤还与粤港澳大湾区数字经济研究院合作，并在2021年成立了联合实验室，主要以金融数字化与技术创新为中心，基于泛金融大数据，在市场知识图谱、宏观经济分析、市场微观结构、金融风险预测等方向开展科学研究。

近年来，量化行业迅速发展，量化私募管理规模突破万亿大关。在王琛看来，量化投资的规模增长其实并不是孤立的，而是与整个资本市场以及私募行业的规模增长相伴发生。量化市场的快速发展和崛起受多重因素共同驱动。随着资本市场的深化改革，各项体制机制越来越完善，市场生态持续优化，资本市场风险管理工具和方式不断丰富。与此同时，在直接融资比重持续增长、金融供给侧改革持续深化、“房住不炒”等背景下，居民财富持续流入资本市场。此外，数字化经济的繁荣发展也为金融市场大数据带来了持续提升，疫情下海外人才的回归正不断壮大国内量化人才梯队，为行业注入了更多成熟的经验和高层次的人才储备。

王琛表示，金融市场是一个内涵丰富、机理复杂的生态系统，由所有的市场参与者共同构成。构建市场多元化的投资逻辑是非常重要的。

他指出，量化对于金融市场有以下贡献：第一，由于量化的投资逻辑与传统的投资方法不同，量化能够促进市场形成更加多元化、差异化的观点。量化机构可以助力市场更快、更全面的消化各类消息，以反馈到股价中，提升市场的有效性和流动性。

第二，量化促进市场对大数据和新技术应用环境的提升，符合整个资本市场的长期发展利益。随着量化行业规模的不断增长，对另类数据的需求也不断增强。在海外，量化投资是金融数据一个非常重要的需求来源。在需求的驱动下，很多数据提供商才能够持续地扩大投入，使得整个金融市场数字化和定价能力得到有效提升，这对于中国市场未来具备更强的全球竞争力至关重要。

第三，量化对于市场传递比较正确的长期的投资理念有一定作用。量化在引导投资人认知方面具有天然优势，因为它遵循可验证的方法，为投资人理解投资提供了一个新的、更成体系、具有完整逻辑闭环的思考角度。

谈到量化竞争格局的变化，王琛直言，如今所有的量化机构都面临着同样的挑战，即基于更大资管规模，如何打造一个长期稳健、信息来源丰富多元、投资策略持续迭代的资管机构。在这一目标下，对人才团队、组织架构、公司管理模式、技术迭代能力等都提出了更高要求。在日异月殊的变革下，量化行业将会衍生出一个新的竞争格局，若想成为具有国际竞争力的量化机构，考验更多的是新技术的应用能力、各类数据的挖掘能力、人才团队和组织文化的活力等。但归根结底，是要求管理人专注本质，回归第一性原理，不为短期诱惑所左右，只有这样，才能实现良好投资业绩的可持续性。

展望未来，王琛认为，量化行业将会在宽度和深度两个方向继续拓宽加深，一方面，随着整个量化行业管理规模的增长，量化策略的投资业绩会逐渐趋于平稳，因此各机构可能会更专注于整体业绩的稳定性，做好业绩的预期管理以及投资者教育。另一方面，从规模的角度来看，未来几年量化行业规模增长可能会趋缓，进入到高质量发展阶段。

王琛进一步表示，相较于海外市场，A股市场未来的发展空间广阔，国内量化市场依然具有长期的竞争优势。随着数字经济发展以及金融数字化的持续深化，量化机构在基本面研究、数据挖掘等方面持续迭代的潜力巨大。放眼全球，中国是最有活力和最有潜力的经济体之一，所以中国未来量化行业的发展，乃至整个金融市场的发展都有很大的提升空间。(CIS)